Anlagendeckungsgrad 1 ⇒ einfach erklärt

Der Anlagendeckungsgrad 1 zeigt das Verhältnis von Eigenkapital zu Anlagevermögen und gibt Aufschluss über die finanzielle Stabilität eines Unternehmens.

• Ein Wert von 100 % oder mehr bedeutet, dass das langfristig gebundene Vermögen vollständig durch Eigenkapital gedeckt ist.

Werte unter 100 % weisen darauf hin, dass ein Teil des Anlagevermögens über Fremdkapital finanziert wird, was die Abhängigkeit von externen Geldgebern erhöht und die Eigenfinanzierungskraft verringert.

Der Anlagendeckungsgrad 2 baut auf dem Anlagendeckungsgrad 1 auf, erweitert die Perspektive aber, indem er nicht nur das Eigenkapital, sondern auch langfristiges Fremdkapital in die Berechnung einbezieht.

• Unter langfristigem Fremdkapital versteht man gemäß § 224 Abs. 3 UGB alle von außen aufgenommenen Mittel eines Unternehmens, die länger als ein Jahr gebunden sind, zum Beispiel Bankdarlehen, Hypothekendarlehen oder Anleihen.

Während der Deckungsgrad 1 ausschließlich das Verhältnis von Eigenkapital zu Anlagevermögen misst und damit die reine Eigenfinanzierungskraft eines Unternehmens bewertet, gibt der Deckungsgrad 2 ein realistischeres Bild der Finanzierungsstruktur, da langfristige Verbindlichkeiten als stabiler Bestandteil der Finanzierung betrachtet werden.

Die Kennzahl ist besonders relevant für Investoren, Banken und Analysten, da sie die langfristige Stabilität eines Unternehmens einschätzt und dabei sowohl Eigenmittel als auch gesicherte Fremdmittel berücksichtigt.

• Außerdem ermöglicht der Vergleich von Anlagendeckungsgrad 1 und 2, die Abhängigkeit von Fremdkapital besser zu erkennen und die Risikoexposition des Unternehmens zu beurteilen.

Zusammengefasst gibt der Anlagendeckungsgrad 2 somit einen umfassenderen Überblick über die Finanzierungsstruktur eines Unternehmens als der reine Deckungsgrad 1.

Darauf aufbauend kann auch der Anlagendeckungsgrad 3 betrachtet werden, der zusätzlich das Umlaufvermögen in die Analyse einbezieht und so ein noch vollständigeres Bild der Kapitalstruktur liefert.

Die goldene Bilanzregel besagt, dass langfristig gebundenes Anlagevermögen ausschließlich mit langfristig verfügbaren Mitteln, also Eigenkapital oder langfristigem Fremdkapital, finanziert werden sollte.

• Sie bildet die Grundlage für die Berechnung und Bewertung des Anlagendeckungsgrades 1 und unterstützt die Bilanz hinsichtlich der Fristenkongruenz, also der passenden Abstimmung von Vermögenswerten und Finanzierungsmitteln.

Auch Umlaufvermögen, Vorräte und Forderungen müssen im Zusammenspiel mit Verbindlichkeiten betrachtet werden, um die Deckung aller Vermögenswerte zu gewährleisten.

• Die goldene Bilanzregel hilft außerdem, Fehler bei der Finanzierung zu vermeiden, die Eigenkapitalquote zu stabilisieren und die Bilanzstruktur so zu gestalten, dass die Anlagendeckung optimal ist.

Durch die Einhaltung der Regel lässt sich der Deckungsgrad 1 effektiv nutzen, um die Rolle der Eigenmittel im Unternehmen zu verdeutlichen.

Um den Anlagendeckungsgrad 1 zu verbessern, kann ein Unternehmen gezielt seine Eigenkapitalbasis stärken. Zum Beispiel durch Kapitalerhöhungen oder die Einbehaltung von Überschüssen. Auch der gezielte Einsatz von Eigenmitteln im richtigen Bereich des Anlagevermögens, zum Beispiel für produktive Investitionen, kann den Deckungsgrad 1 erhöhen.

• Eine Reduktion von langfristigem Fremdkapital oder nicht betriebsnotwendigem Anlagevermögen wirkt sich ebenfalls positiv auf den Deckungsgrad aus.

Darüber hinaus hilft eine regelmäßige Analyse der Bilanzdaten, um die Anlagendeckung 1 im Blick zu behalten und rechtzeitig Maßnahmen einzuleiten. In der Praxis sollte auch der Zusammenhang mit anderen Kennzahlen wie dem Anlagendeckungsgrad 2 geprüft werden, um ein vollständiges Bild der Finanzierungsstruktur zu erhalten.

• Wenn langfristiges Vermögen auch mit langfristigem Kapital finanziert wird, bleibt das Unternehmen finanziell stabil und vermeidet Engpässe bei der Liquidität.